Melhor Para Curto Um Estoque Com Opções

Venda a descoberto versus compra de uma opção de venda: como os pagamentos diferem? Saiba mais sobre a dificuldade de negociar opções de compra e venda. Explore como as opções de venda ganham lucros com os ativos subjacentes. Leia a resposta A incorporação de opções em todos os tipos de estratégias de investimento rapidamente cresceu em popularidade entre os investidores individuais. Leia a resposta Como um resumo rápido, as opções são derivativos financeiros que dão a seus titulares o direito de comprar ou vender um ativo específico por. Leia a resposta Saiba quais riscos considerar antes de tomar uma posição curta. Shorting coloca é uma grande estratégia para ganhar renda em determinados. Leia a resposta Aprenda as vantagens das opções de compra e venda para escolher o lado certo do contrato para atender aos seus objetivos de investimento pessoal. Leia a resposta Esta estratégia permite que você pare de perseguir perdas quando you039re sentimento bearish. A venda a descoberto e as opções de venda são usadas para especular sobre um potencial declínio de um título ou risco de hedge em uma carteira ou estoque. Aprenda os três principais riscos e como eles podem afetá-lo em ambos os lados de um comércio de opções. Contanto que as ações subjacentes são de empresas que você está feliz de possuir, colocar venda pode ser uma estratégia lucrativa. Esta estratégia pode ajudar em recessões de mercado, mas it039s não para comerciantes inexperientes. Quer lucrar com estoques em declínio Esta estratégia de negociação faz exatamente isso. Saiba mais sobre opções de ações, incluindo algumas terminologias básicas e a fonte de lucros. Uma breve visão geral de como lucrar com o uso de opções de venda em seu portfólio. A venda a descoberto tem vários riscos que a tornam altamente imprópria para o investidor principiante. Um tipo de opção onde o payoff depende da diferença entre. Um tipo de estratégia em relação a uma opção de venda, que é um contrato. Um tipo de opções espalhadas em que um comerciante detém mais posições longas. Um contrato de opção dando ao proprietário o direito, mas não a obrigação. Uma estratégia de opções em que uma opção de venda é comprada como um especulativo. Um dos quatro tipos de opções composto, esta é uma opção de venda. Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida. De um pool de licitantes. O Artigo 50 é uma cláusula de negociação e liquidação no tratado da UE que delineia as medidas a serem tomadas para qualquer país que. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. Como se tornar um Day Trader no mercado de ações em um mundo onde todo mundo tem acesso fácil ao comércio on-line. Que investidor não sonhou em se tornar um dia traderbeing hisher próprio patrão, trabalhando confortavelmente em casa, e observando os lucros rolar em Alas, enquanto muitos sonham, poucos realmente ter sucesso. Aprender como o comércio do dia é difícil ea taxa de sucesso para os comerciantes do dia é estimada em apenas cerca de 10. Então, se 90 estão perdendo dinheiro, como alguém poderia esperar para ganhar a vida nele Bem, as lendas antigas morrem duro, ea única que Diz que o dia de negociação é um snap remonta aos primeiros anos de negociação on-line. Durante o auge da bolha da tecnologia no final dos anos 90, os comerciantes do dia fizeram dinheiro fácil comprando e vendendo ações da Internet. Não precisava de muita habilidade para ser bem sucedido naquela época embriagadora. Em apenas 17 meses, de outubro de 1998 a março de 2000, o Nasdaq Composite Index subiu rapidamente de aproximadamente 1.344 para um máximo histórico de cerca de 5.132, então tudo o que um comerciante tinha que fazer era montar aquela maré crescente. Outros, as almas mais experientes fizeram igualmente shorting o índice em sua maneira para baixo a um ponto baixo de aproximadamente 1.108 em outubro 2002, (um 78 declínio no valor em 31 meses). Claro, uma vez que a bolha tinha deflacionado completamente, o dinheiro fácil secou. Muitos dos que tinham lucrado nos dias de go-go soldiered em breve e, em seguida, procurou outro trabalho. Eles descobriram que o dia de negociação, como qualquer outra profissão, exige educação e habilidades para fazer uma vida consistente. Mas isto pode ser feito. E heres uma lista de verificação a ter em mente quando aprender a se tornar um comerciante dia. O que é um Day Trader Mas primeiro, vamos definir nossos termos. Um comerciante do dia ativa compra e vende títulos, muitas vezes em várias vezes durante o dia de negociação (daí o nome). Um comerciante de dia puro compra e vende ações ou outros investimentos e termina o dia em dinheiro sem posições abertas todas as posições de buysell foram squared-off pelo tempo que o mercado fecha. Outros, tecnicamente chamados de comerciantes ativos, fudge um pouco, mantendo uma posição durante a noite ou por vários dias (uma manobra chamada swing trade). A maioria de comerciantes do dia usam ambas as aproximações, dependendo de seu estilo negociando ea natureza de seus investimentos. Eles também usam alavancagem para aumentar sua exposição de comércio intradiário. O ponto é, eles diferem dos investidores que compram e detêm títulos que não estão investindo para o longo prazo. O Mindset Direito Junto com certas habilidades, ones mindset é o mais importante (e muito primeiro) exigência em se tornar um dia comerciante. Você é adepto de análise matemática, tem uma cabeça para o conhecimento financeiro e está ciente da psicologia comportamental (em si mesmo, assim como outros) Acima de tudo, você tem o estômago para o empreendedorismo Contrariamente à noção percebida de uma vida fácil ou dinheiro fácil , Dia de negociação realmente exige: longas horas de trabalho pouco tempo fora auto-educação contínua sem orientação risco-tendo habilidades Dia Trading Dicas Não assustado ainda grande. Heres um plano passo a passo sobre o que os novatos precisam aprender e fazer para começar o dia de negociação. 1. Obtenha o equipamento certo Dia negociação requer uma plataforma de software profissional e uma conexão confiável de alta velocidade à Internet. Embora seja possível projetar e construir sua própria plataforma de negociação. A maioria dos comerciantes usam uma configuração pré-embalada fornecida por sua corretora ou uma empresa de software especializada. É melhor ter um desktop poderoso com pelo menos dois monitores, e de preferência quatro a seis. Você precisa de várias telas para exibir os gráficos e indicadores técnicos que fornecerão seus sinais de compra e venda. Ao usar uma plataforma de corretagem, certifique-se de que as notícias em tempo real e os feeds de dados estão incluídos no pacote. Youll precisa que os dados para construir gráficos que expõem as tendências e retratar os prazos e estratégias de negociação que você deseja. Dia de negociação geralmente envolve transações freqüentes, o que resulta em custos de corretagem de alta assim investigação planos de corretagem diferentes cuidadosamente. Se você pretende jogar com apenas um ou dois comércios por dia, então um plano de intermediação base per-trade seria apropriado. Se o seu volume de negociação diária vai ser alto, vá para planos escalonados (quanto maior o volume, menor o custo efetivo) ou planos fixos (negócios ilimitados para uma carga alta fixa). Além da execução do comércio, um corretor também oferece outros utilitários comerciais que incluem soluções integradas de negociação como combinações de opções. Software de negociação. Dados históricos, ferramentas de pesquisa, alertas comerciais e aplicações de gráficos com indicadores técnicos. Alguns recursos podem ser gratuitos, enquanto alguns podem vir a um custo, que pode comer em seus lucros. Os novatos geralmente devem começar com o pacote de corretagem básico de menor custo que corresponde às suas necessidades iniciais de negociação e, posteriormente, optar por atualizações para outros módulos quando necessário. 2. Organizar suficiente capital Negociação requer capital suficiente para tirar vantagem de alavancar posições bastante grandes. Perdas intermitentes e prolongadas são parte do jogo de troca de dia (por exemplo, um comerciante de dia pode sofrer oito negociações de perda fazendo em uma linha e só recuperar com lucro no comércio nono). A maioria de comerciantes fazem seu dinheiro em movimentos de preço relativamente pequenos em estoques ou índices líquidos com volatilidade média a alta. Você precisa de movimento de preços para ganhar dinheiro, quer longo ou curto. Além disso, a menos que você pode comprar várias centenas ou mais ações de uma ação, você não vai ganhar dinheiro suficiente em comércios para cobrir as comissões de corretagem. Quanto menor o preço do estoque, mais ações você precisará ganhar alavancagem suficiente e movimento de preço total. Assim, um comerciante do dia deve começar para fora com uma almofada do capital. Entrando no mundo comercial com apenas uma pequena quantidade de dinheiro é um caminho certo para o fracasso. Antes de sair do seu trabalho para o comércio a tempo inteiro, alguns recomendam ter pelo menos 100.000 para a negociação. Noviços podem começar com quantidades menores, dependendo do seu plano de negociação selecionado. Freqüência de negociação, e outros custos que eles carregam. 3. Compreender os Mercados e os Instrumentos Os aspirantes a comerciantes dia precisam de uma base sólida de conhecimento sobre como os mercados funcionam. De simples detalhes (como horários de troca e feriados) a complexos (como o impacto de eventos de notícias, requisitos de margem e permitidos instrumentos negociáveis), um comerciante precisa ter uma ampla base de conhecimento. Você precisa entender completamente todos os tipos de instrumentos de negociação, também. Estoques. Futuros. Opções. ETFs. E os fundos mútuos todo o comércio diferentemente. Por exemplo, os comerciantes devem saber como os requisitos de margem para futuros, opções e commodities têm um impacto significativo no capital de negociação ou como uma cessão interina ou exercício de uma posição de opção pode quebrar um plano de negociação completamente e levar a perdas. Familiaridade com os valores mobiliários e fundamentos do mercado não é suficiente para ter sucesso como um comerciante, no entanto. Você deve compreender a análise técnica e todas as ferramentas usadas para dissecar padrões gráficos, volume de negociação e movimentos de preços. Alguns dos indicadores mais comuns são resistência e níveis de apoio. Média móvel convergente (MACD). Volatilidade, osciladores de preços e Bandas Bollinger. 4. Desenvolver uma estratégia de troca de dia Aprender e entender como esses indicadores funcionam apenas arranhões a superfície do que você precisa saber para desenvolver seu estilo de negociação pessoal. Centenas de livros foram escritos sobre o comércio do dia seu caminho para a liberdade financeira por Van Tharp ea Psicologia da negociação por Brett N. Steenbarger são dois bem-considerados Você também pode ter aulas on-line ou pessoalmente. A chave para uma negociação bem sucedida é o desenvolvimento de técnicas para determinar pontos de entrada e saída. A maioria dos comerciantes desenvolver um estilo que eles furam com, uma vez que eles estão confortáveis ​​com ele. Alguns comerciam apenas um ou dois estoques todos os dias, enquanto outros trocam uma pequena cesta de favoritos. A vantagem de negociar apenas alguns estoques é que você aprende como eles agem sob diferentes condições e como o movimento é afetado pelos principais criadores de mercado. Novos comerciantes podem começar selecionando pelo menos duas estratégias comerciais estabelecidas, que atuam como backups uns para os outros. Pode-se passar para mais estratégias (com mais complexidades) mais tarde, à medida que a experiência se acumula. Lembre-se que o mundo do comércio é altamente dinâmico: uma determinada estratégia pode ganhar dinheiro por longos períodos, mas depois começam a falhar consistentemente. É preciso estar pronto para adaptar, personalizar, despejar, ou substituí-lo, dependendo dos desenvolvimentos. 5. Integrar a Estratégia de Negociação em um Plano de Negociação Selecionar as estratégias de negociação direita sozinho não é suficiente para ter sucesso no mercado. As seguintes considerações precisam complementar a estratégia, para chegar a um plano global de negociação: Como a estratégia será usada (estratégia entryexit) Quanto capital será usado Quanto dinheiro por comércio será usado Que ativos serão negociados Como a freqüência para Coloque trades Vamos dizer que você tem 100.000 como capital de negociação e uma excelente estratégia comercial que oferece uma taxa de sucesso de 70 (sete negócios de 10 são rentáveis). Quanto deve você gastar em seu primeiro comércio Que se os três primeiros comércios são uma falha Que se o registro médio sete transações rentáveis ​​fora de 10) já não prende Ou, ao negociar futuros (ou opções), como você aloca seu capital a Requisitos de dinheiro de margem A gestão de dinheiro eficaz pode ajudá-lo a ganhar, mesmo que haja apenas quatro negócios rentáveis ​​de 10. Prática, plano e estrutura dos negócios de acordo com uma gestão de dinheiro e plano de alocação de capital. Uma vez que o plano está pronto, experimentá-lo com trades fictícios. Você pode simular com dinheiro virtual em uma conta de teste (a maioria dos corretores oferecem estes). Ou, você pode voltar a testar a estratégia usando dados históricos de desempenho. Para a avaliação mais realista, não se esqueça de seus custos de corretagem e taxa de assinatura para vários utilitários. Refine o processo e encontre o que funciona para você. Só então você deve colocar dinheiro real na linha e começar a negociar ativamente os mercados. Comerciantes experientes definem o que constitui uma configuração de negociação eo padrão e combinação de indicadores que eles querem ver antes de puxar o gatilho. Eles raramente se desviam dessas configurações para manter o foco e manter suas emoções à distância. Depois de inserir uma posição, as paradas devem ser colocadas para tirá-lo dessa posição quando um limite de perda especificado for atingido. Se um comércio está indo o caminho errado, esperança e oração não vai ajudar a transformá-lo. Sair do comércio libera o seu capital para reimplantar para outro comércio mais promissor. Você quer sair perdedores o mais rápido possível e montar os vencedores, desde que theyre rentável. Mesmo se você tiver dinheiro suficiente e experiência suficiente, não jogar grande sobre os primeiros negócios de uma nova estratégia. Experimentá-lo com quantidades menores e aumentar as apostas após o sucesso de degustação. Lembre-se, os mercados e as oportunidades comerciais permanecerão para sempre, mas o dinheiro, uma vez perdido, pode ser difícil de re-acumular. Comece pequeno, teste para estabelecer e, em seguida, vá para os grandes. A linha inferior A porcentagem limitada de comerciantes de dia que conseguiram ser bem sucedido fazê-lo, investindo seu tempo e esforços para construir suas próprias estratégias de negociação e seguindo-os religiosamente. Um comerciante do dia está no seus próprios neste mundo de troca grande: Você tem que ser preparado para fazer a fração-segundo, decisões do unemotional baseadas na informação que é às vezes incompleta, contraditória e em mudança pela segunda. Uma estratégia vencedora pode envolver a execução de muitos negócios em um dia, evitando a armadilha de overtrading e correndo enormes comissões. Dia de negociação não é para os fracos de coração. Mas se você aprender as cordas e definir metas realistas, pode ser rentável e até mesmo divertido. Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida. De um pool de licitantes. O Artigo 50 é uma cláusula de negociação e liquidação no tratado da UE que delineia as medidas a serem tomadas para qualquer país que. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. Diferença entre venda curta e opções de venda As opções de venda e venda de ações são basicamente estratégias de baixa usadas para especular sobre um possível declínio em um título ou índice ou para proteger o risco de queda em uma carteira ou estoque específico. A venda a descoberto envolve a venda de um título que não é propriedade do vendedor. Mas foi emprestado e depois vendido no mercado. O vendedor tem agora uma posição curta na segurança (em oposição a uma posição longa, em que o investidor possui a segurança). Se o estoque cair como esperado, o vendedor de curto comprá-lo de volta a um preço mais baixo no mercado e bolso a diferença, que é o lucro sobre a venda a descoberto. As opções de venda oferecem uma rota alternativa de assumir uma posição de baixa em um título ou índice. Uma compra de opção de venda confere ao comprador o direito de vender o estoque subjacente ao preço de exercício de venda. Em ou antes da expiração de puts. Se o estoque diminui abaixo do preço de exercício de put, o put vai apreciar no preço inversamente, se o estoque fica acima do preço de exercício, o put expirará sem valor. Embora existam algumas semelhanças entre os dois, vendas curtas e puts têm diferentes perfis risco-recompensa que não pode torná-los adequados para investidores novatos. Uma compreensão de seus riscos e benefícios é essencial para aprender sobre os cenários em que eles podem ser usados ​​para o máximo efeito. Semelhanças e Diferenças As vendas a descoberto e as put podem ser usadas tanto para especulação quanto para cobertura de exposição longa. A venda a descoberto é uma forma indirecta de cobertura, por exemplo, se tiver uma posição longa concentrada em acções de grande capitalização, poderá cortar o ETF Nasdaq-100 como forma de proteger a sua exposição tecnológica. Puts, no entanto, pode ser usado para diretamente hedge risco. Continuando com o exemplo acima, se você estava preocupado com um possível declínio no setor de tecnologia. Você poderia comprar coloca sobre os estoques de tecnologia em sua carteira. A venda a descoberto é muito mais arriscada do que a compra. Com vendas a descoberto, a recompensa é potencialmente limitada (já que o máximo que o estoque pode recusar é zero), enquanto o risco é teoricamente ilimitado. Por outro lado, se você comprar puts, o máximo que você pode perder é o prêmio que você pagou por eles, enquanto o lucro potencial é alto. A venda a descoberto também é mais cara do que a compra por causa dos requisitos de margem. Um comprador posto não tem que financiar uma conta de margem (embora um escritor put tenha de fornecer margem), o que significa que se pode iniciar uma posição de venda, mesmo com uma quantidade limitada de capital. No entanto, uma vez que o tempo não está do lado do comprador put, o risco aqui é que o investidor pode perder todo o capital investido em comprar coloca se o comércio não funciona. Não sempre bearish Como notável mais cedo, as vendas curtas e os puts são essencialmente estratégias bearish. Mas, assim como o negativo de um negativo é positivo, as vendas curtas e coloca pode ser usado para a exposição de alta. Por exemplo, se você for otimista no SampP 500, em vez de comprar unidades do SPDR SampP 500 ETF Trust (NYSE: SPY), você poderia teoricamente iniciar uma venda a descoberto em um ETF com um viés de baixa no índice, como o ProShares Short SampP 500 ETF (NYSE: SH). Este ETF procura resultados de investimento diário que correspondem ao inverso do desempenho diário do SampP 500, portanto, se o índice ganha 1 em um dia, o ETF vai diminuir 1. Mas se você tiver uma posição curta no ETF de baixa, se o SampP 500 ganhos 1, sua posição curta deve ganhar 1 também. Naturalmente, os riscos específicos são unidos à venda curta que faria uma posição curta em um ETF bearish uma maneira menos-do que-ótima de ganhar a exposição longa. Da mesma forma, enquanto puts é normalmente associado a quedas de preços, você poderia estabelecer uma posição curta em um put (conhecido como escrever um put) se você for neutro para bullish em um estoque. As razões mais comuns para escrever um put são para ganhar renda de prêmio. E para adquirir o estoque a um preço efetivo que seja mais baixo do que o preço de mercado atual. Por exemplo, suponha que um estoque está negociando em 35, mas você está interessado em adquiri-lo para um buck ou dois mais baixos. Uma maneira de fazer isso é escrever coloca no estoque que expiram em dizer dois meses. Vamos supor que você escreve coloca com um preço de exercício de 35 e receber 1,50 por ação no prémio para escrever o puts. Se o estoque não declinar abaixo de 35 pelo tempo os puts expira, a opção de venda vai expirar sem valor eo prêmio de 1,50 representa o seu lucro. Mas se a ação cair abaixo de 35, seria atribuído a você, o que significa que você é obrigado a comprá-lo em 35, independentemente de as ações posteriormente negociações em 30 ou 40. Seu preço efetivo para o estoque é, portanto, 33,50 ( 35 - 1.50) por uma questão de simplicidade, ignoramos as comissões de negociação neste exemplo. Um Exemplo de Venda Curta vs. Põe em Motores Tesla Para ilustrar as vantagens relativas e desvantagens de usar venda a descoberto versus puts, vamos usar Tesla Motors (Nasdaq: TSLA) como um exemplo. Tesla fabrica carros elétricos e foi o melhor desempenho de ações para o ano no índice Russell-1000, a partir de 19 de setembro de 2013. A partir dessa data, Tesla tinha subido 425 em 2013, em comparação com um ganho de 21,6 para o Russell -1000. Enquanto o estoque já havia dobrado nos primeiros cinco meses de 2013 em crescente entusiasmo por seu modelo sedan S, seu movimento parabólico maior começou em 9 de maio de 2013, após a empresa informou seu primeiro lucro. Tesla tem a abundância dos suportes que acreditam que a companhia poderia conseguir seu objetivo de transformar-se o fabricante o mais rentável dos mundos de automóveis battery-powered. Mas também não havia escassez de detratores que questionam se a capitalização de mercado da empresa de mais de 20 bilhões (a partir de 19 de setembro de 2013) se justificava. O grau de cepticismo que acompanha um aumento das existências pode ser facilmente medido pelo seu curto interesse. Os juros a curto prazo podem ser calculados com base no número de ações vendidas como uma porcentagem do total de ações em circulação da empresa ou ações vendidas como uma porcentagem do flutuador de ações (que se refere a ações em circulação menos blocos de ações detidos por investidores e grandes investidores). Para a Tesla, juros curtos a partir de 30 de agosto de 2013, ascenderam a 21,6 milhões de ações. Isso equivale a 27,5 de Teslas compartilhar float de 78,3 milhões de ações, ou 17,8 de Teslas 121,4 milhões total de ações em circulação. Observe que curto interesse em Tesla em 15 de abril de 2013, foi de 30,7 milhões de ações. A queda de 30 em curto interesse até 30 de agosto pode ter sido parcialmente responsável pela alta estoque de ações durante este período. Quando uma ação que tem sido fortemente shorted começa a crescer, os vendedores de curto se esforçam para fechar suas posições curtas, aumentando o movimento ascendente das ações. O aumento de Teslas nos primeiros nove meses de 2013 também foi acompanhado por um salto enorme nos volumes de negociação diária, que passou de uma média de 0,9 milhões no início do ano para 11,9 milhões em 30 de agosto de 2013, um aumento de 13 vezes aumentar. Esse aumento nos volumes de negociação resultou em um curto índice de juros (SIR), que caiu de 30,6 no início de 2013 para 1,81 em 30 de agosto. SIR é a relação de curto prazo para o volume médio diário de negociação. E indica o número de dias de negociação que tomaria para cobrir todas as posições curtas. Quanto maior o SIR, mais risco existe de um aperto curto. Em que os vendedores a descoberto são forçados a cobrir suas posições a preços cada vez mais altos quanto menor o SIR, menor o risco de um curto aperto. (A) o alto interesse curto em Tesla, (b) seu SIR relativamente baixo, (c) observações por Teslas CEO Elon Musk em uma entrevista de agosto de 2013 que a avaliação da empresa era rica, e (d) ), O preço-alvo médio dos analistas de 152.90 a partir de 19 de setembro de 2013 (que foi 14 menor que Teslas registro preço de fechamento de 177,92 naquele dia), seria um comerciante ser justificado em tomar uma posição de baixa sobre o estoque Vamos assumir por causa de Argumento que o comerciante é bearish em Tesla e espera-o declinar por março 2014. Heres como a venda curta sobre as alternativas compradas da venda empilham acima: Venda curta em TSLA. Assumir 100 ações vendidas curtas a 177,92 Margem requerida para ser depositada (50 do valor total da venda) 8,896 Lucro teórico máximo (supondo que TSLA cai para 0) 177,92 x 100 17,792 Perda teórica máxima ilimitada Cenário 1. Estoque cai para 100 em março de 2014 Lucro potencial na posição vendida (177,92 100) x 100 7.792 Cenário 2. O estoque permanece inalterado em 177,92 em março de 2014 Lucro Perda 0 Cenário 3. O estoque sobe para 225 em março de 2014 Perda potencial na posição curta (177,92 225) x 100 - 4,708 Comprar opções de venda em TSLA. Comprar um contrato de venda (representando 100 ações) com greve em 175, que expira em março de 2014. Esta colocação de 175 de março de 2014 estava sendo negociada em 28,70 29 em 19 de setembro de 2013. Margem requerida para ser depositado Nil Custo do contrato 29 x 100 2,900 Lucro máximo teórico (assumindo que TSLA cai para 0) (175 x 100) - 2.900 (custo do contrato de colocação) 14.600 Máxima perda possível Custo do contrato de venda -2.900 Cenário 1. O estoque cai para 100 em março de 2014 Lucro potencial na posição de venda (175 100) x 100 menos os 2.900 custo do contrato de venda 7.500 2.900 4.600 Cenário 2. O estoque permanece inalterado em 177,92 até março de 2014 Lucro Custo de perda do contrato de venda -2.900 Cenário 3. O estoque sobe para 225 em março de 2014 Perda potencial na posição curta Custo do contrato de venda -2.900 Com a venda a descoberto, o lucro máximo possível de 17.792 ocorreria se a ação caiu para zero. Por outro lado, a perda máxima é potencialmente infinita (perda de 12.208 a um preço de ação de 300, 22.208 em 400, 32.208 em 500 e assim por diante). Com a opção de venda, o lucro máximo possível é de 14.600, enquanto a perda máxima é restrita ao preço pago pelas puts, ou 2.900. Observe que o exemplo acima não considera o custo de empréstimo do estoque para curto-lo, bem como os juros a pagar sobre a conta de margem. Ambos os quais podem ser despesas significativas. Com a opção de venda, existe um custo inicial para comprar as puts, mas não há outras despesas em curso. Um último ponto as opções de venda têm um tempo finito para expiração, ou março de 2014, neste caso. A venda a descoberto pode ser mantida aberta o maior tempo possível, desde que o comerciante pode colocar mais margem se as ações se valorizam, e assumindo que a posição curta não está sujeito a buy-in por causa do grande interesse curto. Aplicações Quem deve usá-los e quando Por causa de seus muitos riscos, venda a descoberto só deve ser usado por comerciantes sofisticados familiarizados com os riscos de curto-circuito e os regulamentos envolvidos. A compra posta é muito mais adequada para o investidor médio do que a venda curta por causa do risco limitado. Para um investidor experiente ou comerciante, a escolha entre uma venda a descoberto e coloca para implementar uma estratégia de baixa depende de uma série de fatores de conhecimento de investimento, a tolerância ao risco. Disponibilidade de caixa, especulação vs. hedging, etc. Apesar dos seus riscos, a venda a descoberto é uma estratégia adequada durante os mercados de baixa global. Desde que os estoques declinam mais rapidamente do que sobem. A venda a descoberto tem menos risco quando a garantia em curto prazo é um índice ou ETF, uma vez que o risco de ganhos em fuga é muito menor do que para um estoque individual. Puts são particularmente bem adequados para cobrir o risco de quedas em uma carteira ou estoque, uma vez que o pior que pode acontecer é que o prêmio de venda é perdido porque o declínio antecipado não se materializou. Mas mesmo aqui, o aumento da ação ou carteira pode compensar parte ou todo o prémio de venda pago. A volatilidade implícita é uma consideração muito importante ao comprar opções. Comprar coloca em ações extremamente voláteis pode exigir o pagamento de prémios exorbitantes, por isso certifique-se o custo de comprar essa proteção é justificada pelo risco para a carteira ou posição longa. Nunca se esqueça que uma posição longa em uma opção se um put ou uma chamada representa um ativo desperdiçado por causa do tempo-decaimento. O Bottom Line A venda curta e usar coloca são maneiras distintas e distintas de implementar estratégias de baixa. Ambos têm vantagens e desvantagens e podem ser efetivamente utilizados para hedging ou especulação em vários cenários. Opções de pagamento: A melhor maneira de ações curtas Jun 26, 2009, 4:38 am EST Por Jon Lewis. Colaboradores vendedores curtos tendem a ter um monte de má imprensa mdash e um monte de culpa quando as ações vão para baixo. Um tempo atrás, um editorial em Kiplingerrsquos que chamou minha atenção falou sobre as armadilhas de venda a descoberto, concentrando-se principalmente sobre as dificuldades de encontrar as ações corretas para curto. A linha inferior, o artigo reivindicado, é que as probabilidades são empilhadas de encontro a você. Bem, OK, estoques subir em média ao longo do tempo, a última década, não obstante. (Você sabia que o SampP 500 está no mesmo nível que o final de 1997) E, sim, você pode encontrar fundos de urso que têm feito mal ao longo do tempo. Nenhum argumento lá. Mas crsquomon, letrsquos ser justo. A menos que sua estratégia é comprar um fundo de índice de mercado mais largo (ou ETF) e ir embora por 10 ou 20 anos, por que você demitiria uma estratégia que tem méritos O mercado vai para cima e para baixo. Por que não aproveitar o ldquodownrdquo Mas eu donrsquot quer discutir os méritos ou armadilhas de venda a descoberto e se você deve fazê-lo. Pelo contrário, eu quero me concentrar na melhor maneira de cortar estoques. As armadilhas do shorting um estoque A maneira tradicional de encurtar envolve partes de empréstimo de seu corretor e vendê-los no mercado aberto. Claramente, você quer o valor do estoque a diminuir, para que você possa comprar as ações de volta a um preço mais baixo. Seu lucro é simplesmente o preço vendido menos o preço comprado mdash bastante simples. Mas o que acontece se o estoque sobe em preço Suas perdas começam a montar e montar. Na verdade, sua perda é teoricamente ilimitado, porque therersquos não há limite para o quão alto um preço das ações pode viajar. Portanto, sua perda é limitada apenas quando você compra as ações no mercado aberto. Outro problema com o shorting é que therersquos nenhuma garantia que o estoque estará disponível em seu inventário do brokerrsquos. Portanto, suas opções de curto prazo podem ser limitadas. Saiba mais sobre os problemas com estoques de estoque. As vantagens das opções de venda A alternativa ao shorting é comprar opções de venda. A put dá-lhe o direito, mas não a obrigação, de vender o estoque subjacente ao preço de exercício em ou antes da expiração. Comprar um put permite que você alugue o movimento de preço descendente de um estoque. Se uma ação tiver um preço de 50 e você comprar um golpe de 50, você tem o direito de vender 100 ações (você já possui as ações ou comprá-las ao preço de mercado) do estoque a um preço de 50 por ação, não importa Como baixo o preço de mercado. Se a ação cai para 40, você pode comprar 100 ações para 4.000 e vendê-los para 5.000 usando o seu put. Thatrsquos uma maneira de perceber um ganho. A outra maneira é vender a sua opção de venda para um lucro. Se você comprar um golpe de 50 para 2 (200 por contrato) eo estoque cai para 45 na expiração da opção, o seu put é agora vale 5 (500 por contrato). Thatrsquos um lucro 150 em seu investimento inicial. Contraste isso ao shorting um estoque em 50. Se os declínios do preço a 45, você fizer 5 por a parte para um retorno 10. Isso aponta uma das principais vantagens das opções mdash alavancagem, ou mais bang para o buck. A outra vantagem principal de comprar um put é que yoursquore colocando muito menos dinheiro em risco. Shorting 100 partes de um estoque em 50 requer uma conta de margem e um investimento de 5.000. Mas comprar um put pode exigir apenas algumas centenas de dólares. E o máximo que você pode perder é limitado ao prémio pago pela opção. Claro, a vida da opção é limitada, enquanto a venda a descoberto não tem vida definida. No entanto, o proprietário do estoque (lembre-se que você emprestou o estoque de alguém) pode chamar suas ações de volta a qualquer momento (embora isso raramente acontece). Por outro lado, como um proprietário posto, você controla quando o put é vendido ou exercido. Além disso, você está pagando um prêmio de tempo para o put e, assim, a opção sofrerá de erosão do tempo de tal forma que o valor de tempo é 0 na expiração. Assim, o seu queroll precisa do estoque subjacente para cair, a fim de ver um ganho. Outra vantagem de puts é que theyrsquore freqüentemente permitido em contas de aposentadoria, enquanto shorting não é. Além disso, se você cortar um estoque, você é responsável por pagar o dividendo para a pessoa ou entidade que lhe emprestou o estoque. Colocar os compradores não pagam tais dividendos. A linha de fundo é que a compra de um put representa uma maneira muito mais simples de apostar em um movimento downrestocksquos. Você evita o incômodo de encontrar o estoque, criando uma conta de margem e colocando um monte de dinheiro. O custo para puts é baixo, você pode comprar e vendê-los a qualquer momento, e theyrsquore livremente disponível e geralmente muito líquido. Irsquom certamente não defendendo que você correr para fora e comprar um monte de puts. Apostar na desvantagem não é fácil, como yoursquore constantemente lutando contra o marketrsquos upside viés. Mas se você quiser tirar proveito de um movimento de baixa, comprar um put é geralmente a sua melhor aposta. E se você quiser alguma ajuda que seleciona os mais melhores, seja certo verificar para fora como escolher a opção direita de colocação. Jon Lewis é o co-editor do serviço de negociação Winning Edge projetado para ajudá-lo a fazer lucros de opções em torno de lucros corporativos e outros eventos de mercado. Para mais informação sobre Jon, leia sua bio aqui.